关于定息时(ZT)

定息时是指每天确定互换协议中浮动利率的具体时间,各个市场上浮动利率的每日值,通常由某一机构(例如国际互换和衍生工具协会(ISDA)在某一特定时间(定息时)对交易商进行调查后,计算出所选交易商利率报价的平均值,由此得出当日浮动利率,这一利率被公之于众,并作为浮动利率金融资产计息的参考利率。

定息时与外汇市场存在诸多联系,类似于期权到期时,在定息时前后,交投活动较为活跃,汇价波动也较大。一些投资者可能会在定息时前对利率做出预测并据此进行交易,另一些人在定息时将得到一大笔根据定息时利率计算的利息收入。

对定息时,我是这样理解的:把定息时和美国盘数据发布时点同等对待,在美国盘经济指标数据后,市场常会引发大幅波动,有时也会平静无波。定息时,也会这样考虑。

日元和英镑是有定息时的。

东京定息时就是指日本的早上9:00,日本的进出口商需要大量的美元或者日元,因为大量的日元的需求,而导致日元大幅涨跌。而伦敦定息时是在北京时间的23:00,在晚上11:00的时候,英国的清算商(可以是银行的清算商,或者是机构的清算商受到大型企业的委托,需要大量的英镑与其他货币的兑换。这可能是企业的并购行为,或者海外企业支付工资,商品买卖或者追加投资的行为等)

因此,如果大家看到www.dailyfx.com.hk 看到东京定息时或者伦敦定息时的新闻,我们眼睛瞳孔就要张大,看清楚,这个定息时对哪个货币对有比较重要的支持。

我亲身经历过很多次:就是美元/日元或者欧元/日元,英镑/日元在北京时间早上的8点至9点的时候,以上货币对突破区间,或者完全转势。而英镑/美元在晚上11点的时候,Dailyfx(以前的Thomsonfx)在11点零几分公布了定息时对美元的需求,突然间,原来下跌的趋势立刻反转,在两个小时内上涨100-200点后,又维持原来的趋势;也有这样的情况,本来是上涨的趋势,定息时公布了对英镑的需求,由23:00到第二日的8点,价格由涨转为跌,到9点后,价格才继续维持原来的涨势。

大家有兴趣的话,可以多留意这两个定息时间段的价格变化。

国家外汇管理局 – 名词解释

以下内容摘自 www.safe.gov.cn 国家外汇管理局

外汇指定银行
指经外汇局批准经营结汇和售汇业务的银行

特别提款权
国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位,亦称“纸黄金”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国发生国际收支逆差时,可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款,还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记账单位,不是真正货币,使用时必须先换成其他货币,不能直接用于贸易或非贸易的支付。特别提款权定值是和“一篮子”货币挂钩,市值不是固定的。

经常项目可兑换
本国居民可在国际收支经常性往来中将本国货币自由兑换成其所需的货币。国际货币基金经织对经常项目客人兑换性作了明确的定义,在国际货币基金第八条款中对基金成员国在可兑换性方面应承担的义务作了具体的规定:(l)避免对经常性支付的限制,各会员国未经基金组织的同意,不得对国际经常往来的支付和资金转移施加汇兑限制;(2)不得实行歧视性的货币措施或多种汇率措施。歧视性的货币措施主要是指双边支付安排,它有可能导致对非居民转移的限制以及多重货币做法;(3)兑付外国持有的本国货币,任何一个成员国均有义务购其它成员国所持有的本国货币结存,但要求兑换的国家能证明。总之,经常项目可兑换,是指一国对经常项目国际支付和转移不予限制,并不得实行歧视性货币安排或者多重货币制度。这是一国成为《国际货币基金经织协定》第八条款国后必须承担的国际义务。我国于1996年12月宣布接受国际货币经织第八条款,实现人民币经常项目可兑换。

经常项目
是指实质资源的流动,包括进出口货物、输入输出的服务、对外应收及应付的收益,以及在无同等回报的情况下,与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。

境内居民个人购汇管理信息系统
2001年,国家外汇管理局设计开发了境内居民个人购汇管理信息系统。该系统通过一个公共数据中心平台,集中了全国数据。各商业银行总行与数据中心平台联网,商业银行营业网点通过内部网络与其总行连接。同时,国家外汇管理局也与数据中心平台联网,各级外汇局通过内部网络与国家外汇管理局连接。这样,银行按外汇局规定的标准售汇,每一笔售汇信息均进入系统。如有重复售汇,系统就会自动识别提示。外汇局对特殊售汇的核准信息也可以通过系统传送到银行,供银行调阅查询。外汇局、银行联网操作,信息共享并交叉核对,可以有效防止重复售汇,及时、自动汇总个人购汇信息并进行分类,从而加强对个人购汇情况的分析和监管。

商业票据
指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。

直接标价法
以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少本国货币。

间接标价法
用一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。

银行间外汇市场
指经国家外汇管理局批准可以经营外汇业务的境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)和非金融企业通过中国外汇交易中心交易系统进行人民币与外币和外币与外币之间的交易市场。

结汇
外汇收入所有者将外汇卖给外汇指定银行,外汇指定银行根据交易行为发生之日的人民币汇率付给等值人民币的行为。

售汇
外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者,并根据交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。

付汇
经批准经营外汇业务的金融机构,根据有关售汇以及付汇的管理规定,审核用汇单位和个人提供的规定的有效凭证和商业单据后,从其外汇账户中或将其购买的外汇向境外支付的行为。

美元交易中间价
中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。

银行外汇牌价
各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币对美元、日元、港币以外各种可自由兑换货币的中间价。外汇指定银行可在中国人民银行规定的汇价浮动幅度内,自行制定各挂牌货币的外汇买入价、外汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价。这些挂牌价即为银行外汇牌价。

外汇衍生产品
外汇衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。

掉期
掉期也称互换,是交易双方依据预先约定的协议,在未来的确定期限内,相互交换一系列现金流量或者支付的交易,包括利率掉期、货币掉期、外汇掉期等类型。

远期外汇买卖
指买卖双方预先签订合同,规定买卖外汇的数额、汇率和将来交割的时间,到规定的交割日期(成交日后第二个工作日以后的某一日期)再按合同规定进行交割清算的外汇交易。远期外汇买卖最长期限为一年。

择期外汇买卖
在做远期交易时,不规定具体的交割日期,只规定交割的期限范围。在规定的交割期限范围内,客户可以按预定的汇率和金额自由选择日期进行交割。

人民币与外币掉期业务
在人民币与外币掉期业务中,境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。在前一次交易中,境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币,在后一次交易中,该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇;上述交易也可以相反办理。例如,某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元,该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出,但同时该企业需进口原材料并将于3个月后支付500万美元的货款。此时,该企业就可以与银行办理一笔即期对 3个月远期的人民币与外币掉期业务:即期卖出500万美元,取得相应的人民币,3个月远期以人民币买入500万美元。通过上述交易,该企业可以轧平其中的资金缺口,达到规避风险的目的。

外汇期权
客户支付一定数额的期权费后,拥有在期权到期日或以前执行或放弃按约定的汇率向银行购入或售出一定数量的货币的权利。按照执行期权的日期可分为欧式期权和美式期权,欧式期权持有人只有在合约到期日才能决定并宣布是否执行合约,而美式期权持有人在合约有效期内的任何一个营业日都可决定是否执行合约。

外汇期货
外汇期货合约是双方约定在未来某一规定的时间依据现在规定的汇率以一种货币交换另一种货币的标准化合约。在外汇期货市场买卖外汇期货合约的交易,称为外汇期货交易。

外汇期货期权
期权买方有在期权到期日或以前执行或放弃执行以执行价格购入或售出标的货币期货的权利。与货币期权的分别在于:货币期货期权在执行时,买方将获得或交付标的货币的期货合约,而不是获得或交付标的货币本身。

组合售汇
有即期购汇支出业务的企业通过将人民币抵押外汇贷款与远期售汇相结合,达到降低成本目的。需要即期对外付款的企业可以利用远期汇率相对于即期汇率较为优惠的条件,与银行签订远期售汇合同,同时将人民币存款抵押同期限的外汇贷款,并使用外汇贷款对外付款,未来到期日按照约定的远期汇率用人民币购汇后偿还外汇贷款。此项操作成本可能低于即期购汇的成本。组合售汇是中国银行新开发的产品,是否能节省的成本取决于即期和远期汇率差以及人民币存款和外币贷款的利差,如果即远期汇差足以弥补外汇贷款与人民币存款的利差,组合售汇交易可以达到节省成本的目的。

汇率挂钩的结构性存款
客户根据自身对某种货币汇率波动的把握,通过期权组合,在承担一定利息损失风险的前提下,与银行签订结构性存款协议,以争取获得比定期存款利率更高的收益率。

集中竞价
集中竞价外汇交易是指市场上多个交易主体之间,同时通过某一交易系统或平台,按一定的竞价规则进行外汇交易的方式。例如目前我国银行间外汇市场现行的交易方式,即是按时间优先、价格优先的竞价规则进行交易的。

集中授信
外汇市场的组织者作为一方,按各交易主体的交易资金拥有量为信用标准,授予参与交易的各交易主体一定交易额度的行为,各交易主体同时也授予中央清算部门一定规模的交易额度。

[转] 外汇保证金常见虚假宣传用语

1、零佣金

外汇保证金经纪商声称不收佣金,但是收取3到5个点的点差(spread, 汇率的买入价格和卖出价格之间的差额),如果按买卖1手合约计算,也就是相当于付出了30美元到50美元的交易成本。所谓零佣金只是将佣金变换了一个名字而已,潜在用意是诱导客户频繁交易。

经纪商通常承诺给客户固定的点差,但是这样经纪商就承担了额外的风险。因为ECN的点差不是固定的,会随着市场的交易活跃程度而变化;比如欧元/美元在通常情况下为1个点,但在某些特定情况下点差可能会放大到5个点,甚至几十个点差。正常市场状况下,经纪商以3个点差出售给客户,然后以1个点差的成本放到 ECN上对冲掉客户头寸,这之间有足够的利润空间。但当ECN上的点差很高的时候,经纪商如果把客户单子放到ECN上对冲实际上就变成亏钱了。这就是为什么客户在某些时刻无法登陆到交易系统进行交易的原因之一,因为经纪商无法在有限成本区间内及时地把市场风险转嫁出去,所以干脆限制客户交易。

2、不滑点和保证执行止损/止赢单

经纪商通常承诺客户所见到的价格既是可以立即成交的价格,并且保证执行止损/止赢单,正常情况下的确可以实现。但是各级别的外汇现货ECN上都不保证止损,经纪商承诺不滑点和保证执行止损/止赢单,也就意味着他们承担了一定额外风险。当行情波动剧烈时,风险如果超过了经纪商的承受能力,则可能不能保证原价成交。

FXCM公司就曾经在进行业务推介时,承诺其交易平台可以为客户提供不滑点执行及客户的止损/止赢单保证执行。但NFA在对FXCM的检查中发现,当行情剧烈波动时,客户的下单不一定能以原价成交,止损/止赢单也可能无法正确执行。因此,NFA商业操守委员会认为FXCM及其代理商使用了具有误导和欺骗成分的销售资料,对FXCM处以了11万美元的罚款。

3、银行间报价

前面提到过,国际顶尖银行主要在EBS和 Reuters上交易,这上面的价格才是真实的外汇市场价格。外汇保证金经纪商通常不够资格在上面交易,他们一般从某家银行或某个数据商拿到价格数据,过滤加工后再再报价给客户,所以客户从经纪商看到的报价一般都是延迟的。ECN上的点差是浮动的,欧元/美元的点差通常在1点,而经纪商的点差是固定的,欧元/美元的点差在3点,这样的报价显然不可能是银行间报价。

4、隔离账户或客户资金与公司资金完全分离

为保证客户的资金安全, NFA要求FCM将客户保证金与自有资金的账户分开,且FCM应当在隔离账户(Segregated Account)中存入准备金。隔离账户指单独存放客户保证金的专用账户。准备金是FCM的自有资金,数量与客户保证金量成正比。NFA的账户隔离要求是防止FCM挪用客户保证金的有效手段。在瑞富破产事件中,其子公司Refco LLC的期货客户仍然可以自由提款,这就是隔离帐户的功劳。

但是,NFA只是对从事期货交易的交易商要求建立隔离帐户,并没有要求从事OTC外汇现货交易的交易商为客户建立隔离帐户。所以外汇保证金经纪商宣称他们为客户提供隔离帐户只是一种宣传手段;即使经纪商真的将客户保证金单独存管,也可以随时挪用,因为没有任何机构监管这种行为
以上是美国FCM财务汇总报表的部分内容,其中Customers’ Seg Required 项是要求的隔离帐户资金数,可以看出前三个外汇经纪商都是零。(报表数据来自CFTC官方网站)

5、受FDIC或SIPC保护

某些外汇经纪商宣称在其公司开户的客户的资金受到联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation,以下简称FDIC)或证券投资者保护公司(Securities Investor Protection Corporation,以下简称SIPC)的保护,但事实并非如此。
FDIC的主要职能是存款保险,它为全美9900多家独立注册的银行和储蓄信贷机构的8种存款账户提供限额10万美元的保险,在银行破产的情况下(而非在外汇经纪商破产的情况下)为储户提供一定额度的补偿;并且FDIC只对支票账户、储蓄账户、存单、退休金账户等银行存款账户进行保险,对共同基金投资、股票、债券、国库券等其他投资产品不予保险。SIPC则是对证券投资者进行保护的,OTC外汇现货交易并不在其保护范围之列。

所以“受FDIC或SIPC保护”只是一种宣传手段而已。目前美国没有任何投资者保护基金对从事OTC外汇现货交易的投资者提供保护

[转] 期货知识入门

     所谓期货交易,也叫“合约交易”、即合同交易,交易者之间的交易相当于只是签了一个合同(不象股票买卖,交易一旦发生就意味着钱货两清了),该合同今后还可以转让(即所谓的平仓);维持合同权利的基础就是保证金:保证金如果没有了就没权利再继续持有合同了——当然,如果以后又有保证金了、以后还可以接着再玩(跟打麻将的规矩差不多吧~)。
保证金一般占合同金额比例的5——20%,所以,当行情波动5——20%时,某一方的盈利可能翻番、另一方则理论上分文不剩。因此,期货投机的重要表现形式就是“逼仓”——令某一方保证金不足而被迫“平仓”——俗称“斩仓”——从而获利。相对而言,由于在短时间里筹集货物的速度一般比筹集资金的速度要慢,因此期货的逼仓经常表现为“多逼空”。最直观的表现是,在现货行情疲软、期货行情不跌反涨时,十有八九是要发生逼仓了。
保证金制度具体是如何履行的?
如果把期货保证金与买楼花的定金相比较,只不过期货保证金主要的不是购楼“货款”的一部分、而是用以平衡多空(或曰买/卖)双方随时发生的浮动(以及事实)盈亏。以天然胶为例:多空(或曰买/卖)双方在13700元成交后,当行情涨至14100元时,相当于多方有400元/手的浮动盈利、而空方则有400元/手的浮动亏损,交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金帐户内划拨到盈利方的保证金帐户内(当然还有手续费也要从双方保证金帐户内划拨出来),如果某方出现保证金值低于规定数额(注意:不是说1分钱都没有了!),交易所有权对其予以强行平仓。
什么叫逐日盯市制度
由于期货行情在一天内的波动幅度经常会很大,如果以“瞬间”的盈亏结果来作为对某方实施比如“强行平仓”的行为的话,极有可能一方面引发大量的交易纠纷,另一方面甚至导致整个交易根本就无法正常进行下去;所以交易所一般采取或在收市前的某个时间、或在次一个交易日开市前的某个时间作“资金结算”(此处用词可能不当,应该怎么定义记不太清楚了);在规定的时间内,保证金不足的一方若不能及时将保证金予以补足、交易所才对其行使强行平仓的权力。这就是所谓逐日盯市制度。
套期保值 现货市场的供需双方在未来某时间对商品有卖/买要求,因担心在该时间到来时的价格不利于自己的要求、于是愿意在现在期货市场上的价位先行卖出/买进同等数量的期货合约 以锁定成本,此行为即为套期保值。 套期保值分买入套期保值和卖出套期保值2种,从事卖出套期保值可以向交易所申请用注册仓单质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。从事买入套期保值也可以向交易所申请用其他有价证券质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。
期货市场和批发市场之间最大的区别就是期货市场不以实货交割为主要目的和手段,一旦发生大规模的实货交割某种意义上就意味着事实上已经发生了逼仓。所以,为了迫使实货交割量减少,交易所会采取一系列的约束措施。主要有:大幅度提高交割月合约的保证金比例、大幅度增加交割手续费等。
什么叫“爆仓”?
由于行情变化过快,投资者在没来得及追加保证金的时候、帐户上的保证金已经不够维持持有原来的合约了;这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”、俗称“爆仓”。
什么叫会员席位
与股票买卖一样,购买会员席位是经纪商(证券公司)的事,跟投资者没有关系。
期市交易的最小单位是什么?与股票买卖一样,也叫“手”。只是对于不同的品种、“手”的标准也不一样:比如天然胶期货曾经是5 吨/手。
参与期货交易的几个步骤

1、开户:其过程与股票开户的程序是一样的;
2、注资:一般准备“最小单位”所需要的10倍以上的资金为宜。比如“最小单位”需要3000元,那么就准备30000元吧。
3、了解和熟悉各种交易制度以及相关术语。
4、学会并熟练掌握如何计算浮动盈亏。
交易手续费是如何收的?
开仓时收一半,平仓时收一半。各个交易所或品种之间的标准不一,大约相当于2、3个点的值。
期货合约里的 “2月”、“8月”是指什么?
指的是合约截止月份,也叫交割月份。
关于“套利”:
比如某甲在13700元买进R308(即2003年8月交割的天然胶合约)、计划在R311上抛出,假如要在同一时间完成、二者之间的价差(也叫基差)必须大到什么程度才有利可图呢?这里涉及这样一些费用:
从事套利在期货市场上投入保证金的利息支出;

  购买天然胶的货款所占用资金的利息支出;
8–11月的仓储费用;
增值税:(卖价-买价)X 0.17;
假设以上项目内容合计为350元,就意味着当在同一时间R308为13700元/吨、R311为14050元/吨 以上时,理论上同时买R308卖R311是稳赚不赔的。
如果你还不急于“兑现”,这期间只要假设R312比R311高出一定的价位、都可以在平掉原来持有的R311合约的同时、转抛R312。
再介绍一个极端的例子(这是我在1996年底为国家储备局设计的套利方案):

储备局常年要囤积一定数量的天然胶,假如想通过期货市场从事套利,在同一时间不同合约之间的价差呈什么样的比价时其才会有利可图呢?
首先是“近”高“远”低,其次是操作行为上的先抛后买。这里涉及这样一些费用:
从事套利在期货市场投入保证金的利息支出;
因卖出天然胶所回笼资金的利息收入;
套利期间所节省的仓储费用;
少支付增值税的收益(卖价-买价)X 0.17。
假设以上项目内容正负抵消后合计为250元,就意味着有机会进行“空头套利”。
(综上所述,一个完善的期货市场是不容易出现恶性逼仓的——因为套利盘的存在会令“基差”经常处于一个非常合理的比价状态。)
关于恶性逼仓

恶性逼仓的最恶劣行为是弃盘、也叫弃仓。当逼仓主力感觉到逼仓的风险已经堆积到无法释放的地步时,其会将所持有的合约快速集中到若干个“新”席位(一般情况下,该席位的所有者或无人敢惹、或傻得可爱、或愿意“监守自盗”)上(其实,整个逼仓的过程一直也是在各个席位之间倒仓的过程)。这样,逼仓的“利润”和本金被倒出来了,在“新”席位上仅保留“初始保证金”——也就是维持保证金;一旦行情逆转、其立即就会出现保证金不足的现象;由于此时“逼仓”主力已经人间蒸发(象最近的萨达姆一样)、所以很快就会发生因无人抵抗而导致的连续“停板”。而交易所很快会发现这些“新”席位已经“爆仓”了,席位“爆仓”的后果就是交易所要接下其手头上的的所有未了结的持仓。交易所为了自保,必然会要求“对手”挂出平仓单;但是,这时候“对手”离解套还早着呢!!
于是,交易所面对的就是这样一付烂摊子:协议平仓吧,双方都说自己的合约还处于亏损状态(整个市场忽然找不到赚了钱的席位了);如果不协议平仓,行情运行方向对交易所被迫承接下来的合约还将继续不利、交易所又怎么承担得起……
外汇期货和指数期货:
我们平时所说的外汇期货也叫外汇(现货)按金交易,是投资者与银行之间发生的现汇交易。所谓行情,其实是各个“报价行”之间报出的价:分买进价和卖出价;当投资者“买进”的时候、银行就对应地“卖出”。直接和银行交易只存在买卖差价(一般为5—7个点,10个点也很正常;行情变化特别快的时候也可能为30—50个点)、而没有手续费,此外还可能涉及“息差”——即投资者买卖币种之间存款利息的差额。
举例:某甲在2001年11月末看好美圆兑日圆的汇率,于是抛日圆买美圆(即使投资者手头持有的就是美圆也可以这样操作,因为“投资者手头持有的美圆”只是保证金而已);假设在124抛日圆买美圆合20万美圆的规模,在134时再把日圆买回来,相当于赢利200万日圆——折人民币12万元。正常情况下所需要的投资额为5万元人民币的等值外币。(其间所需的时间约为3–6个月)
指数期货是直接将指数“货币”化。比如令(即人为规定)上证指数每一个点的价值为200元/手,当上证指数从1350点升至1500点时,投资者每买一手(约需投资 1500X200X0.05=15000元)就有机会盈利30000元。

均线的特点(转载)

1  趋势性–拐点形成后会与拐点前反向运行一段时间,时间很重要;
2  稳定性–不象K线那样起落震荡;
3  滞后性–当K线见波段高点或低点后,均线还会原方向运行;
4  助涨性–均线多头时,时间越长的均线支撑力度越大;
5  助跌性–均线空头时,时间越长的均线反压力度越大;
6  周期性– 短期均线永远在长期均线上下波动.    
 小结:时间越长的均线趋势越稳定,滞后缺陷越严重,可用K线形态或时间周期或其它指标来修正.

[转] 现钞买入价为何低于现汇买入价

以下内容转自
http://www.fx998.cn/viewthread.php?tid=11560

[基础知识]现钞买入价为何低于现汇买入价
摘录报纸文章一篇,如下:

张先生准备将手中的英镑换成人民币,最近,他一直在关注外汇牌价。但是张先生发现,银行提供的外汇牌价中,银行的现钞买入价和现汇买人价虽然每天都有波动,但是现钞买人价总现汇买低于买入价。
9月20日,浦东发展银行提供的外汇牌价显示,100英镑现汇买入价为147907元人民币,现钞买入价则为1444.69元人民币,两者相差34.38元。工商银行当日英镑的现汇买人价为1479.77元人民币,现钞买入价为1445.38元人民币,两者相差34.39元。尤其最近两天,英镑及其他外币的现汇买入价和现钞买人价差得非常大。张先生不明白,为什么银行的现钞买入价会低于现汇买入价那么多呢?是不是这些数据错了呢?
究竟什么是现钞买入价和现汇买人价呢?浦东发展银行大连分行理财经理蒋云峰告诉记者,现钞买人价,指银行买人外币现钞所使用的汇串。因为与买入现汇相比,银行买人现钞后要承担更高的成本费用。市民把现汇卖给银行,就是把他在国外银行的外汇存款卖给银行。这笔外汇存款从市民卖给银行的那一刻起,就从他的名下转移到银行的名下。银行只要做相应账务处理,就可以马上得到这笔在国外银行的外汇存款,并可以立刻计算利息。
如果银行买入的是现钞,由于外币现钞不能在交易的当地流通使用,需要把现钞运往国外,所以它不仅不能立即获得存款和利息,而且还得支付费用保管现钞。等到现钞积累到足够数量,银行才能把这些外币现钞运送到国外,存在国外的银行里。直到此时,银行才能获得在国外银行的外汇存款并开始获得利息。银行收兑外币观钞需要支付的具体费用包括:现钞管理费、运输费、保险费、包装费等,这些费用就反映在现钞买人价低于现汇买入价的差额上。
张先生什么时候将英镑兑换成人民币最合适呢?工商银行大连分行国际业务部副总经理李建波说,我们现在看到的外汇牌价的变化是受外汇市场影响的。现在,人民币汇率和美元挂钩,因此,美元对人民币的变化非常小。但是,在国际外汇市场上,各个币种的变化非常频繁,各币种对美元的波动,直接导致外币对人民币的波动。
他说,张先生要兑换英镑,则需要看英镑和美元的汇率变化。如果英镑对美元上涨,则他能兑换的人民币要少些;如果英镑对美元下跌,也就是说美元更值钱了,则是兑换的好时机。

相关知识:
现汇与现钞的区别
境内居民个人的外汇存款账户如果是现汇存款账户,或外汇收入是境外汇款(而非现钞携入),那么轻易不要将现汇存款账户变成现钞账户或将境外外汇提款取现钞再开立现钞存款账户,因为两类不同账户在外汇管理上有很大的区别,如不注意区分可能会造成个人的损失或使用时的困难。

存款汇出境外
外汇存款汇出,钞户的审核严于汇户,汇户一次性汇出1万美元以下的,可到银行直接办理,而钞户的限制是2000美元以下。汇户一次性汇出1万-5万美元的,由当地外汇局审核,而钞户是2000-1万美元,就要由当地外汇局审核。汇户一次汇出5万美元的,由当地外汇局转报外汇总局审核,而钞户汇出1万美元以上的就要转报外汇总局审核。

现钞汇出的汇价损失
如果你考虑一次携带过多现钞有风险、不方便,想将现钞通过银行汇出,经过前面所讲的审核程序后,在银行办理汇出手续,银行先要以现钞价买入你的现钞,再用现汇卖出价卖给你外汇,比如一个时点 的现汇买入价是8.2651,但现钞买入价是8.0706,如果你在此日要将100美元现钞汇出,那么银行先用现钞买入价买入你的100美元,你的100美元就变成了807.06元人民币,然后银行再用现汇/现钞卖出价8.2899卖给你美元现汇,你的100美元就变成了97美元35美分。

现钞携带出境
如果你认为现钞转成现汇后汇出损失太大,干脆就冒点风险全部随身携带,那么按照《关于对携带外汇进出境管理的规定》,携带现钞超过2000美元以上的,需办理《携带外汇出境许可证》。携带4000美元以上的,需当地外汇局批准,按照《关于对携带外汇进出境管理的规定》,携带现钞超过1万美元的,外汇局一般不予批准。需要特别提醒的是,做个人外汇买卖的朋友们,如果想分别在几个银行开户做外汇买卖,千万别图省事将汇户的外汇提成现钞办理新的开户,还是耐心办理汇户的划转为

[转] 全球外汇市场时间

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外汇市场是一个24 小时的市场。

首先,从美东时间星期天的下午5:00,外汇市场在澳洲悉尼开市。接下来,开市的次序是:东京(下午7:00 EST),新加坡和香港(下午9:00 EST),法兰克福(星期一上午2:00 EST),伦敦(上午3:00 EST)。一直到上午4:00 EST,亚洲市场就会结束交易,而欧洲市场就开始活络。当欧洲离场后,美国市场一直到下午5:00 (EST),接着,悉尼会继续下去。

(北京时间较美东夏令时间快十二小时,冬令时间快十三小时)

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